随机贴现过程是鞅（随机贴现因子怎么理解）-义乌市趣迅电子商务商行

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金融数学的研究目标是利用数学在某些方面的优势，围绕金融存在的问题，通过建立模型模拟为实际金融部门提供较深入的技术分析咨询，从而解决金融行业实际运行中存在的问题。

主要结论是，在给定的市场模型下，如果等价鞅测度存在，则市场是无套利的，如果等价鞅测度存在且唯一，则市场是完备的，即市场上的任意未定权益都是可达到的。

鞅鞅，指去了毛的兽皮，就是指套在马颈或马腹上的皮带。泛指牲口拉车时的器具。另外通“怏”，不愉快、烦闷的样子。

衍生产品的冗余证券性质决定了其可替代证券的存在，而相应的无套利分析必然成为定价分析的核心。 Black和Scholes著名的适用于一般衍生证券价格的Black—Scholes微分方程，为后来脍炙人口的风险中性定价原理、等价鞅测度理论的发展奠定了基础。

可积不一定存在原函数。函数可积，只能知道他的变限积分所构造的函数连续。连续是比可积稍强的条件，也就是说，闭区间连续一定可积，且必有原函数，而且该函数的原函数一定可导。

[yāng]鞅鞅，指去了毛的兽皮，就是指套在马颈或马腹上的皮带。泛指牲口拉车时的器具。另外通“怏”，不愉快、烦闷的样子。

=(1+sin t 1sin t 2+cos t 1cos t 2) 31=1+cos (t 1-t 2). 3 设随机过程X （t 0），其中X 是具有分布密度f (x )的随机变量。

随机过程（A）解答（15分）设随机过程，是相互独立服从正态分布的随机变量。1)求的一维概率密度函数；2)求的均值函数、相关函数和协方差函数。

维纳过程是独立增量过程。知道了这一点，以下是计算问题。--- {W(t)， t≥0}， σt，是一个维纳过程. X(t)=W(t)-aW(t-h)， t≥0， h0 是常数. 求：X(t)的一维概率密度分布函数。

均值是cost+sint ，方差是4，自相关函数是5cos(t1-t2)+sin(t1-t2)，该过程是两个正态过程之和，故亦为正态过程，参考之前的均值和方差，可给出一维概率密度。

因此，无套利均衡被用于对金融产品进行定价，金融产品在市场的合理价格是这个价格使得市场不存在无风险套利机会，这就是无套利定价原理。

无套利均衡被用于对金融产品进行定价。金融产品在市场的合理价格使得市场不存在无风险套利机会，这就是无套利定价原理。无套利定价原理下套利的便捷性使得金融市场的套利机会的存在总是暂时的。

因此，无套利均衡被用于对金融产品进行定价。金融产品在市场的合理价格是这个价格使得市场不存在无风险套利机会，这就是无风险套利定价原理或者简称为无套利定价原理。

允许现货卖空行为。当套利机会出现时，市场参与者将参与套利活动，从而使套利机会消失，我们算出的理论价格就是在没有套利机会下的均衡价格。期货合约的保证金帐户支付同样的无风险利率。

由于套利机会一出现投资者便迅速执行套利并使市场恢复到无套利机会平衡状态，所以无套利平衡是用来给金融产品定价。市场上金融产品的合理定价为该定价使市场上没有无风险套利的可能，即无套利定价原理。

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